Paramount et Skydance conviennent des conditions de l'accord alors que la fusion se rapproche et que les actions augmentent de plus de 7 %

L'accord attend l'approbation de l'actionnaire majoritaire Shari Redstone.

Paramount Global et Skydance Media de David Ellison ont convenu de négocier les conditions d'une éventuelle fusion, qui attend actuellement l'approbation de l'actionnaire majoritaire Shari Redstone, a déclaré à Jolie Bobine une personne proche du dossier.

La dernière offre de Skydance, qui est soutenue par un consortium d'investisseurs comprenant RedBird Capital et KKR et a reçu le soutien du comité spécial indépendant du conglomérat médiatique, donnerait à Redstone 2 milliards de dollars pour National Amusements, qui détient 77 % des actions avec droit de vote de classe A de Paramount et 5,2 milliards de dollars. % de ses actions ordinaires de classe B. La deuxième étape verrait alors Skydance fusionner avec Paramount pour créer une société combinée. Au total, la transaction serait évaluée à environ 8 milliards de dollars, contre 5 milliards évoqués précédemment.

Skydance et RedBird apporteront 1,5 milliard de dollars en espèces pour aider à réduire la dette. De plus, Skydance rachètera près de 50 % des actions de classe B Paramount à 15 $ chacune. Après la clôture, Skydance et RedBird détiendraient les deux tiers de Paramount, tandis que les actionnaires de classe B détiendraient le tiers restant.

L'opération ne nécessitera pas le vote des actionnaires. Paramount tiendra mardi son assemblée annuelle des actionnaires, au cours de laquelle quatre membres du conseil d'administration, dont trois qui faisaient partie du comité spécial, se retireront.

Les représentants de Paramount et Skydance ont refusé de commenter. La nouvelle de l'accord sur les conditions entre les deux parties a été rapportée pour la première fois par CNBC.

La dernière mise à jour intervient alors que les investisseurs minoritaires de Paramount ont repoussé l'accord avec Skydance, arguant qu'il donnerait la priorité à Redstone au détriment du reste des investisseurs de la société. Dans un effort pour apaiser ces investisseurs, Skydance a soumis une offre révisée en avril qui comprenait une injection de liquidités de 3 milliards de dollars ainsi qu'un édulcorant de prime pour un pourcentage d'actions de classe B sans droit de vote. Bien que le comité spécial ait laissé expirer la fenêtre d'exclusivité sur les négociations avec Skydance sans accord le mois dernier, les deux parties ont continué à explorer un éventuel accord.

Outre Skydance, Sony Pictures Entertainment et Apollo Global Management ont soumis une offre commune de 26 milliards de dollars entièrement en espèces pour la société, qui verrait le premier prendre une participation majoritaire et le contrôle opérationnel et le second une participation minoritaire. Cette offre faisait suite à une offre distincte d'Apollo d'acquérir uniquement Paramount Pictures, qui a été rejetée. Alors que les deux hommes ont signé des NDA pour entamer des discussions avec Paramount, le New York Times a rapporté qu'ils avaient depuis renoncé à l'offre initiale.

Redstone s'est longtemps opposée à tout accord pour la société qui diviserait ses actifs, bien qu'une personne proche de sa pensée ait déjà déclaré à Jolie Bobine qu'elle était ouverte à trouver un accord dans le meilleur intérêt des actionnaires de Paramount et qu'elle soutenait le comité spécial indépendant chargé d'examiner l'accord. Offre Sony-Apollo. Cependant, Sony et Apollo pourraient potentiellement faire l'objet d'un contrôle réglementaire en raison des limitations imposées par la FCC en matière de propriété étrangère et de propriété de télévision nationale.

Le Wall Street Journal rapporte que le producteur hollywoodien Steven Paul a également rassemblé des fonds pour une offre d'achat sur National Amusements d'environ 3 milliards de dollars et qu'au moins un autre groupe d'investisseurs a également exprimé son intérêt pour l'achat de National Amusements, citant des sources proches du dossier. Un représentant de Paul n'a pas immédiatement répondu à la demande de commentaires de Jolie Bobine.

Paramount a également la possibilité de continuer à faire cavalier seul avec son nouveau Bureau du PDG, qui a remplacé l'ancien PDG Bob Bakish et est composé de trois hauts dirigeants : Brian Robbins, George Cheeks et Chris McCarthy. Le Bureau du PDG tiendra une assemblée publique avec les employés mercredi.

Les actions de Paramount, qui ont grimpé de plus de 7 % lundi à 12,78 $ par action, ont chuté de 19,8 % au cours des six derniers mois, de 11 % depuis le début de l'année et de 15 % au cours de la dernière année. La capitalisation boursière de la société s'élève actuellement à 8,9 milliards de dollars. En mars, la cote de crédit de Paramount a été abaissée au statut indésirable par S&P Global.