Netflix va racheter Warner Bros. pour 82,7 milliards de dollars

Après une guerre d'enchères controversée, le géant du streaming, autrefois considéré comme un perturbateur hollywoodien, s'associe à l'un des studios les plus réputés de l'industrie.

Netflix a annoncé vendredi avoir conclu un accord pour acheter Warner Bros., HBO et HBO Max pour 82,7 milliards de dollars. La transaction devrait être finalisée après la séparation précédemment annoncée de la division réseaux mondiaux de WBD, Discovery Global, en une nouvelle société publique qui devrait être finalisée au troisième trimestre 2026.

L'offre a été approuvée par les conseils d'administration des deux sociétés et est désormais soumise aux approbations réglementaires et à l'approbation des actionnaires de WBD. Netflix a déclaré qu'il s'attend à ce que l'acquisition soit finalisée dans 12 à 18 mois.

« Notre mission a toujours été de divertir le monde », a déclaré vendredi Ted Sarandos, co-PDG de Netflix, dans un communiqué. « En combinant Warner Bros. » Incroyable bibliothèque d'émissions et de films – des classiques intemporels comme « Casablanca » et « Citizen Kane » aux favoris modernes comme « Harry Potter » et « Friends » – avec nos titres qui définissent notre culture comme « Stranger Things », « KPop Demon Hunters » et « Squid Game », nous serons en mesure de le faire encore mieux. Ensemble, nous pouvons offrir au public davantage de ce qu’il aime et contribuer à définir le prochain siècle de narration.

L'accord est historique à plusieurs niveaux, le moindre n'étant pas qu'un streamer parvenu qui cherchait à perturber les modèles hollywoodiens traditionnels pourrait bientôt posséder l'un des studios les plus réputés de l'industrie. Qui pourrait oublier qu’en 2010, Jeff Bewkes, alors PDG de Time Warner, avait rejeté la menace de Netflix avec cette boutade : « L’armée albanaise va-t-elle conquérir le monde ?

L'offre gagnante de Netflix a finalement été en espèces et en actions, évaluée à 27,75 dollars par action WBD, bien au-dessus des autres offres signalées par des enchérisseurs rivaux comme Paramount, qui avait soumis au moins trois offres pour remporter la totalité de Warner Bros. Discovery. L'offre de Netflix représente une prime de 122 % par rapport au cours de l'action WBD à la mi-septembre lorsqu'il a été signalé pour la première fois que Paramount était intéressée par l'achat de la société.

« L'annonce d'aujourd'hui associe deux des plus grandes sociétés de narration au monde pour offrir à encore plus de gens le divertissement qu'ils aiment le plus regarder », a déclaré David Zaslav, président et chef de la direction de Warner Bros. Discovery. « Depuis plus d'un siècle, Warner Bros. a enthousiasmé le public, capté l'attention du monde entier et façonné notre culture. En nous associant à Netflix, nous garantirons que les gens du monde entier continueront à profiter des histoires les plus marquantes du monde pour les générations à venir. »

Zaslav avait été critiqué pendant la majeure partie de son mandat chez WBD après que la fusion en 2022 de Discovery et WarnerMedia n'ait pas réussi à produire les résultats escomptés par Wall Street.

Dans le cadre de l'offre de Netflix, chaque actionnaire de WBD recevra 23,25 $ en espèces et 4,50 $ en actions ordinaires de Netflix pour chaque action ordinaire de WBD en circulation à la clôture de la transaction.

La transaction valorise Warner Bros. Discovery à 27,75 dollars par action, ce qui se traduit par une valeur totale des capitaux propres d'environ 72 milliards de dollars et une valeur d'entreprise d'environ 82,7 milliards de dollars. Les actions de Netflix s'échangeaient en baisse d'environ 2 % vendredi, à 100,87 dollars.