Les actions de Paramount grimpent de plus de 13 % suite au rapport d'une offre conjointe de Sony et Apollo de 26 milliards de dollars

L'offre en espèces intervient alors que les discussions exclusives avec Skydance Media de David Ellison devraient expirer vendredi.

Les actions de Paramount Global ont bondi de plus de 13 % au cours de la séance de bourse de jeudi après que le Wall Street Journal a rapporté que Sony Pictures Entertainment et Apollo Global Management avaient soumis une offre conjointe en espèces de 26 milliards de dollars pour le conglomérat médiatique.

L'offre, qui a été envoyée dans une lettre signée par Tony Vinciquerra, PDG de Sony Pictures, et Aaron Sobel, partenaire de la société de capital-investissement, est un point de départ et n'est pas contraignante, a noté le média. Selon les nouvelles conditions, Sony serait l'actionnaire majoritaire avec le contrôle opérationnel, tandis qu'Apollo prendrait une participation minoritaire.

Apollo avait précédemment soumis une offre en espèces de 26 milliards de dollars, qui comprenait 12 milliards de dollars plus la prise en charge de la dette, bien que cette offre ait été repoussée par Paramount en raison de préoccupations concernant le financement.

Paramount a refusé de commenter. Les représentants de Sony et d'Apollo n'ont pas immédiatement répondu à la demande de commentaires de Jolie Bobine.

Cette décision intervient alors que les discussions exclusives entre Paramount et David Ellison de Skydance Media devraient expirer vendredi. On ne sait pas si cette fenêtre d'exclusivité sera prolongée.

L'accord en deux étapes verrait Skydance acquérir la société via la participation de l'actionnaire majoritaire Redstone dans National Amusements, qui détient 77 % des actions avec droit de vote de Paramount. La deuxième étape verrait Skydance et Paramount fusionner pour créer une société combinée évaluée à environ 5 milliards de dollars.

Dans le cadre d'une offre récemment révisée, Skydance inclurait une injection de liquidités de 3 milliards de dollars ainsi qu'un édulcorant de prime pour un pourcentage d'actions de classe B sans droit de vote dans le but d'apaiser les inquiétudes des actionnaires minoritaires, a déclaré à Jolie Bobine une personne proche des négociations. Redstone, qui devrait déjà obtenir une prime pour ses actions, pourrait prendre moins de liquidités et conserver plus de capitaux propres dans Paramount selon un scénario en discussion. Elle est également disposée à donner aux actionnaires minoritaires sans droit de vote leur mot à dire sur l’approbation d’une transaction.

L'offre révisée de Skydance intervient après que plusieurs actionnaires de Paramount – dont Matrix Asset Advisors, Ariel Investments, Aspen Sky Trust et Blackwood Capital Management – ​​ont exprimé leur opposition à l'accord avec Skydance, arguant qu'il donne la priorité aux intérêts de l'actionnaire majoritaire Shari Redstone par rapport au reste des actionnaires sans droit de vote de Paramount. actionnaires minoritaires et dilueraient la valeur de leurs participations.

Le fondateur et président d'Ariel, John Rogers Jr., dont la société détenait une participation de 1,8 % dans Paramount à la fin de 2023, et le président-directeur général de GAMCO Investors Inc., Mario Gabelli, dont les fonds possèdent 5 millions d'actions avec droit de vote, ont également tous deux précédemment averti que ils pourraient intenter une action en justice si l'accord Skydance ou toute autre offre ne profite pas de manière appropriée à leurs clients.

En outre, le système de retraite des employés du Rhode Island demande une ordonnance du tribunal de la chancellerie du Delaware pour obliger le conseil d'administration et la direction de Paramount à remettre tous les documents et communications liés à ses négociations de fusion avec Skydance. Le fonds de pension craint que Redstone et National Amusements, qui possèdent 77 % des actions avec droit de vote de Paramount, aient « usurpé les opportunités commerciales de Paramount » et interfèrent avec la capacité du conseil d'administration à trouver la meilleure offre pour les actionnaires.

Paramount, dont la capitalisation boursière s'élève à 9,6 milliards de dollars, se négocie à 13,86 dollars par action, au-dessus de son plus bas niveau sur 52 semaines de 10,12 dollars pièce atteint le mois dernier. Les actions ont augmenté de 16 % au cours des six derniers mois, mais ont baissé de 39 % au cours de la dernière année.

Sony, dont la capitalisation boursière s'élève à 103,7 milliards de dollars, a vu ses actions augmenter de 2 % jeudi. Le titre, qui se négocie à 84,56 $ par action, est en baisse de 9 % depuis le début de l'année et de 7 % au cours de la dernière année.

Apollo, dont la capitalisation boursière s'élève à 67,2 milliards de dollars, a vu ses actions grimper de 4 %. Son action, qui se négocie à 112,06 $ par action, est en hausse de 31,7 % au cours des six derniers mois, de 22,7 % depuis le début de l'année et de 82,9 % au cours de la dernière année.