Le partenariat stratégique ou l’acquisition d’Apple-ESPN n’est «pas un problème», déclare un analyste

Dan Ives de Wedbush dit que le déménagement potentiel serait « beaucoup plus attrayant » que le géant de la technologie qui achète Disney

Malgré de nombreuses spéculations à Wall Street et dans les médias selon lesquelles Apple devrait acheter Disney, un analyste pense qu’il existe une solution plus simple qui pourrait profiter aux deux parties : un partenariat stratégique ou l’acquisition d’ESPN.

Dans une note de recherche aux clients mercredi, l’analyste de Wedbush, Dan Ives, a déclaré qu’un accord ESPN serait une « évidence ».

« Nous pensons qu’Apple serait beaucoup plus intéressé par l’actif ESPN que Disney dans son ensemble, car Cupertino se concentre sur un certain nombre d’autres initiatives stratégiques clés avec une acquisition de la souris qui n’a pas beaucoup de sens à notre avis », a écrit Ives. « Cela dit, l’acquisition d’ESPN (probablement plus de 50 milliards de dollars) aurait une tonne de sens stratégique, gagnerait un contenu sportif précieux, des droits télévisés majeurs sur chacun des principaux forfaits sportifs professionnels et universitaires, et changerait les opportunités de vente croisée et l’attractivité de Apple TV regarde vers l’avenir tout en mettant Apple sur la carte du sport à l’échelle mondiale.

Il ajoute que la « forte relation » entre le PDG de Disney, Bob Iger, et le PDG d’Apple, Tim Cook, « ne ferait qu’aider une collaboration potentielle sur ce front et au minimum pourrait inclure des droits de partenariat de distribution majeurs entre Apple TV et ESPN et aider les deux plates-formes de plusieurs manières au cours des années à venir.

« Bien qu’il y ait une myriade de pièces mobiles dans cette situation stratégique de Disney et de nombreux facteurs de complication, y compris un FTC/Khan belliqueux qui continue d’être un risque de gros titre (aboiement pire que mordant), nous pensons qu’Apple pourrait désormais poursuivre sérieusement ESPN dans ses efforts pour obtenir du contenu sportif en direct indispensable », conclut la note.

Dans une interview à CNBC en juillet, Iger a révélé que Disney était à la recherche et avait déjà eu « quelques conversations » avec des partenaires stratégiques potentiels pour ESPN qui pourraient aider avec le contenu ou la distribution. Disney a eu des discussions avec des ligues sportives, notamment la NFL, la NBA et la MLB, pour devenir des investisseurs minoritaires dans ESPN, avait précédemment rapporté CNBC.

« Nous avons reçu un intérêt notable de la part de nombreuses entités différentes, et nous sommes impatients de partager plus de détails à une date ultérieure lorsque nous serons plus avancés dans ce processus », a déclaré Iger lors de l’appel aux résultats du troisième trimestre de Disney.

Iger a souligné que Disney veut rester dans le secteur du sport et que la prise d’ESPN entièrement directement auprès du consommateur est «inévitable, bien que le calendrier exact de son lancement et sa tarification éventuelle restent flous. Bloomberg Intelligence pense que le lancement pourrait avoir lieu dès 2025. À 20 dollars par mois, ESPN aurait besoin de 8,1 millions d’abonnés d’ici 2026 pour compenser les pertes de revenus d’affiliation dues à la coupure de cordon, a estimé l’analyste Geetha Ranganathan dans une note du 7 août aux clients. Elle a ajouté que le service pourrait également rapporter 6 à 7 dollars par mois en revenus publicitaires par abonné.

Iger a récemment fait appel à d’anciens dirigeants de Disney et aux co-PDG de Candle Media, Kevin Mayer et Tom Staggs, pour les consulter sur la stratégie de streaming et les activités de télévision linéaire de l’entreprise, le duo devant travailler avec le président d’ESPN, Jimmy Pitaro, pour analyser et développer des options stratégiques pour le sport. réseau.

Interrogé lors de l’appel sur les résultats au sujet d’une vente potentielle de Disney à une entreprise de technologie ou autre, Iger a déclaré qu’il ne spéculerait pas.

« De toute évidence, quiconque souhaitait spéculer sur de telles choses devrait immédiatement tenir compte de l’environnement réglementaire mondial. Je n’en dirai pas plus », a-t-il déclaré aux analystes. « C’est juste, ce n’est pas quelque chose qui nous obsède. »

Les commentaires d’Ives interviennent alors qu’Apple a signalé plus d’un milliard d’abonnements payants au troisième trimestre 2023, en hausse de 150 millions au cours des 12 derniers mois. Le segment Services de la société ne ventile pas les ventes ou les abonnements par catégorie, mais comprend Apple TV+, Apple Arcade, Apple Fitness+, Apple News+, Apple Music et iCloud.

Apple a ajouté de manière agressive des sports à son service de streaming, la décision la plus récente étant un accord exclusif de football en streaming MLS de 10 ans en juin 2022. Wedbush, qui estime qu’Apple TV + compte plus de 50 millions d’abonnés payants, a déclaré que la décision de Lionel Messi signer avec l’Inter Miami a « depuis massivement catalysé le nombre d’abonnements MLS Season Pass dans le monde ».

Tout en reconnaissant qu’Apple est bien connu pour son opposition aux grandes fusions et acquisitions, il a souligné que « le marché évolue rapidement et Apple reconnaît que dans cette course aux armements en streaming, il y a une » fenêtre de fermeture « pour que le fidèle acquière du contenu et cimente sa position. dans le domaine du contenu sportif en direct.

Wedbush a maintenu sa note de surperformance sur l’action Apple, avec un objectif de cours sur 12 mois de 230 $.