Warner Bros. Discovery demande un troisième tour d'offres dû aujourd'hui
Cette décision intervient après que Paramount, Netflix et Comcast ont soumis des offres améliorées le 1er décembre.
La guerre d'enchères pour Warner Bros. Discovery continue de s'intensifier, le conseil d'administration de la société demandant une autre série d'offres prévue jeudi, selon plusieurs médias. Il s’agit désormais du troisième tour d’offres impliquant Paramount, Comcast et Netflix.
Cette décision intervient après que Paramount, Netflix et Comcast ont soumis une deuxième série d'offres pour tout ou partie de la société le 1er décembre. WBD a demandé des offres améliorées à la suite d'une première série d'offres soumises le 20 novembre.
En plus de poursuivre la scission prévue entre Warner Bros. et Discovery Global, qui devrait être finalisée en avril, le conseil d'administration de la société envisage des transactions distinctes pour les deux sociétés ou un accord pour l'ensemble de la société combinée. WBD a déclaré qu'elle envisagerait également une structure de séparation alternative qui permettrait une fusion de Warner Bros. et une scission de Discovery Global pour ses actionnaires.
Paramount a soumis plusieurs offres pour l'ensemble de WBD, dont trois qui ont été rejetées parce qu'elles étaient trop basses. Sa dernière offre est une offre entièrement en espèces soutenue principalement par les Ellison, qui comprend également des contributions de trois fonds souverains du Moyen-Orient et un financement par emprunt d'Apollo Global Management.
Jolie Bobine avait précédemment rapporté que Paramount était en pourparlers avec le Fonds d'investissement public (PIF) d'Arabie saoudite, la Qatar Investment Authority (QIA) et l'Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) au sujet d'un investissement dans son offre malgré les précédents démentis publics du géant des médias.
La participation d'investisseurs étrangers à la dernière offre pourrait nécessiter l'approbation du Comité des investissements étrangers aux États-Unis (CFIUS) s'ils devaient obtenir 25 % ou plus de droits de vote dans une entreprise américaine et qu'un gouvernement étranger détient 49 % ou plus de droits de vote dans cet investisseur étranger.
Les Ellison devraient conserver une participation majoritaire dans une société combinée et la participation des investisseurs étrangers ne devrait pas atteindre le niveau qui déclencherait un examen réglementaire, a déclaré à Jolie Bobine une personne proche du dossier.
En outre, la société a augmenté ses frais de dissolution proposés pour une offre de 2,1 milliards de dollars à 5 milliards de dollars.
Pendant ce temps, Netflix et Comcast ont soumis des offres pour les activités de studio et de streaming de la société. Les conditions financières spécifiques de ces offres n'ont pas pu être immédiatement connues, bien que la dernière offre de Netflix soit une offre majoritaire en espèces.
L'offre de Comcast viserait à fusionner Warner Bros. des activités de streaming et de studio avec NBCUniversal dans le cadre d'un accord qui serait une combinaison d'espèces et d'actions. Il a également proposé au PDG de WBD, David Zaslav, un rôle de direction au sein de la société issue du regroupement.
Dans une lettre récente, Paramount a accusé WBD d’avoir orchestré un processus d’appel d’offres déloyal favorisant Netflix. Les avocats de Warner ont répondu à la lettre dans une réponse obtenue par Jolie Bobine, assurant Paramount que son conseil d'administration « s'acquitte de ses obligations fiduciaires avec le plus grand soin, qu'il s'y est pleinement et rigoureusement conformé et qu'il continuera de le faire ».
