PDG de Paramount : Il n'y a pas d'acquisitions « indispensables » pour nous au milieu des négociations de vente WBD

David Ellison affirme que l’entreprise a la capacité de « construire pour arriver là où nous voulons aller »

Alors que Paramount étudie une éventuelle acquisition de Warner Bros. Discovery, le PDG David Ellison a déclaré qu'il n'y avait pas d'acquisitions « indispensables » pour le conglomérat médiatique, soulignant que l'entreprise pouvait « construire pour arriver là où nous voulons aller ».

« Il est important de savoir qu'il n'y a pas d'obligations indispensables pour nous – nous considérons vraiment cela comme un achat plutôt qu'une construction, et nous avons absolument la capacité de construire pour arriver là où nous voulons aller », a déclaré Ellison lors de la conférence téléphonique sur les résultats de lundi. « Nous pensons que nous pouvons atteindre nos objectifs grâce à nos moteurs de contenu créatif. Nous pensons que nous pouvons atteindre nos objectifs de streaming et que nous pouvons améliorer l'efficacité de l'entreprise… et créer de la valeur et générer des flux de trésorerie disponibles à long terme tout au long de… la construction. »

Ellison a ajouté que Paramount aborde les fusions et acquisitions en fonction du potentiel de chaque opportunité afin d'accélérer les trois valeurs fondamentales de l'entreprise, ainsi que de maximiser la valeur pour les actionnaires. « Nous avons la chance d'avoir un bilan qui nous permet d'être opportunistes lorsque nous pensons que les fusions et acquisitions accéléreront nos objectifs, mais nous sommes également des propriétaires exploitants disciplinés à long terme. »

« S'il y a des actifs dans l'entreprise qui ne sont pas critiques et qui ne sont pas essentiels à nos priorités North Star, alors nous les examinerons au cas par cas et prendrons des décisions », a déclaré le président de Paramount, Jeff Shell, lors de la conférence téléphonique sur les résultats, notant que Paramount pourrait commencer « périodiquement… à investir des actifs plus petits » tout en cédant des actifs plus petits qui ne correspondent pas aux priorités de l'entreprise. « Nous avons suffisamment de choses à faire et à investir sans investir dans des choses qui ne sont pas essentielles à ce qui va nous amener à l'échelle mondiale du streaming. »

Shell a également noté que Paramount ne céderait pas ses actifs de câble comme NBCUniversal l'a fait avec Versant.

Les derniers commentaires surviennent alors que le géant des médias a soumis trois offres distinctes pour acquérir la totalité de Warner Bros. Discovery, qui variaient entre 19 et 23,50 dollars par action et ont été rejetées parce qu'elles étaient trop basses.

Ellison a fait valoir que Paramount serait le « meilleur partenaire » pour WBD, ajoutant que d’autres acquéreurs potentiels devraient surmonter « des obstacles importants (peut-être insurmontables) compte tenu de leurs positions dominantes sur le marché ».

Dans une lettre du 13 octobre adressée au conseil d'administration de WBD, Paramount a fait valoir que la valeur pour les actionnaires en cas de scission serait inférieure à 15 dollars par action, soit environ 18 à 20 dollars par action, y compris une « prime de fusion et d'acquisition robuste, mais très incertaine pour Warner Bros. », a confirmé à Jolie Bobine une personne proche du dossier.

Afin d'adoucir l'offre, Ellison a même proposé au PDG de Warner, David Zaslav, un titre de co-PDG et de co-président, ainsi qu'en augmentant la part de l'offre payée en espèces aux actionnaires de 60 % à 80 % et en augmentant les frais de rupture de 2 milliards de dollars à 2,1 milliards de dollars.

CNBC a rapporté que Paramount envisageait également de lancer une offre publique d'achat directement aux actionnaires de WBD et d'officialiser une offre hostile sur la société. Selon un dossier déposé par la société, un seuil de seulement 20 % des actionnaires de WBD détenant les actions depuis au moins un an est nécessaire pour convoquer une assemblée extraordinaire afin de voter pour repousser une offre publique d'achat hostile.

En cas de succès dans l’acquisition de WBD, Jolie Bobine a précédemment signalé qu’Ellison chercherait à fusionner HBO Max et Paramount+ en une « super plate-forme » dans le cadre d’un scénario envisagé. Le modèle cinématographique est également au cœur de sa vision et une société fusionnée chercherait à viser une production de 30 films par an dans le cadre de son engagement envers ce modèle.

Outre Paramount, Netflix et Comcast étudient des offres potentielles pour les studios et les actifs de streaming de Warner, qui devraient se séparer de l'activité de réseaux linéaires en avril. Les experts qui ont parlé à Jolie Bobine n'excluent pas non plus Amazon comme prétendant potentiel, car le géant de la technologie cherche à continuer à développer Prime Video et ses activités publicitaires.