Paramount laisse expirer la fenêtre d’exclusivité Skydance sans accord

Cette décision intervient alors que Sony et Apollo ont soumis une offre commune de 26 milliards de dollars, entièrement en espèces.

Le comité spécial d'administrateurs indépendants de Paramount Global a informé Skydance Media qu'il laisserait expirer la fenêtre d'exclusivité sur les discussions sur la fusion des deux parties sans aucun accord avant la date limite de vendredi soir, a déclaré à Jolie Bobine une personne connaissant le sujet.

Cette évolution indique qu’il est peu probable qu’un accord entre les deux parties se produise et que, pour le moment, Paramount restera une société indépendante dans un environnement difficile.

Skydance de David Ellison est en pourparlers sur un éventuel accord en deux étapes qui verrait la société acquérir Paramount via la participation majoritaire de l'actionnaire majoritaire Shari Redstone dans National Amusements, qui détient 77 % des actions avec droit de vote du conglomérat médiatique. Si cela allait de l'avant, la deuxième étape verrait Skydance et Paramount fusionner pour créer une société combinée évaluée à environ 5 milliards de dollars.

Les représentants de Paramount, du comité spécial et de Skydance ont refusé de commenter. Le New York Times a été le premier à rapporter cette évolution.

Plus tôt cette semaine, Skydance a soumis une offre révisée et adoucie – affirmant qu'elle ajouterait une injection de liquidités de 3 milliards de dollars et une prime pour les actions de classe B sans droit de vote – dans le but d'apaiser les inquiétudes des actionnaires minoritaires concernant l'offre donnant la priorité à Redstone au détriment de tout le monde. d'autres et diluant la valeur de leurs propres avoirs.

Des investisseurs notables ont averti qu'ils pourraient intenter une action en justice si l'accord Skydance ou toute autre offre ne profitait pas suffisamment aux actionnaires. Ces investisseurs comprennent John Rogers Jr. d'Ariel Investments et Mario Gabelli, président-directeur général de GAMCO Investors Inc.

« Shari a finalement reconnu qu'elle ne voulait pas se retrouver dans des années de litige », a déclaré l'individu à Jolie Bobine vendredi.

Skydance, qui est évalué à environ 4 milliards de dollars et a été coproducteur avec Paramount sur des projets tels que « Top Gun : Maverick », a commencé à démonter les actifs de Paramount en décembre.

Sony Pictures Entertainment et Apollo Global Management ont également soumis une offre conjointe non contraignante de 26 milliards de dollars, entièrement en espèces, pour Paramount. Cet accord verrait Sony prendre une participation majoritaire et un contrôle opérationnel, tandis qu'Apollo aurait une participation minoritaire. Mais un tel accord serait probablement soumis à un examen réglementaire en raison des limitations liées à la propriété étrangère.

Tout accord doit être approuvé par un comité spécial indépendant du conseil d'administration de Paramount. Le mois dernier, quatre membres du conseil d'administration – dont trois qui faisaient partie du comité spécial – ont déclaré qu'ils ne se présenteraient pas à la réélection lors de l'assemblée annuelle de Paramount le 4 juin.

Une personne familière avec la pensée de Redstone a déclaré à Jolie Bobine qu'elle était ouverte à la conclusion d'un accord dans le meilleur intérêt des actionnaires de Paramount et qu'elle soutenait le comité chargé d'examiner l'offre Sony-Apollo.

Paramount pourrait choisir de faire cavalier seul. Suite à la démission du PDG Bob Bakish la semaine dernière, la société a créé un bureau de PDG composé du PDG et président de CBS George Cheeks, du PDG et président de Paramount Media Networks Chris McCarthy et du PDG et président de Paramount Pictures et Nickelodeon Brian Robbins. Le groupe est en train de créer un plan stratégique à long terme.

« C'est une période vraiment difficile et stimulante », a déclaré Cheeks lors d'un point de presse avec la présidente de CBS Entertainment, Amy Reisenbach, cette semaine. « Mais je pense que ce qui est bien dans cette équipe, c'est que nous avons tous serré les bras et dit : 'Nous ne pouvons contrôler que ce que nous pouvons contrôler.' Ce que nous pouvons contrôler, c'est aider à développer de superbes émissions, des émissions à succès et être numéro un… C'est tout simplement incroyable pour moi de voir à quel point nous nous sommes tous alignés, unis et concentrés sur ce que nous faisons chaque jour.

Les actions de Paramount, qui ont clôturé à 12,88 dollars par action vendredi, sont en hausse de plus de 2 % après les heures d'ouverture. La société a une dette à long terme de 14,6 milliards de dollars et a déclaré une capitalisation boursière de 9,05 milliards de dollars à la clôture de vendredi.