Netflix, Paramount et Comcast soumettent des offres à Warner Bros. Discovery

La première série d'appels d'offres non contraignants pour tout ou partie du géant des médias était prévue jeudi, et la décision finale devrait être prise vers Noël.

Netflix, Paramount et Comcast ont soumis des offres pour Warner Bros. Discovery, a appris Jolie Bobine. La première série d'offres non contraignantes pour tout ou partie du géant des médias devait avoir lieu jeudi, et une décision finale devrait être prise vers Noël.

Les détails des offres n'ont pas pu être connus dans l'immédiat. Les représentants de Netflix, Comcast, Paramount et Warner Bros. Discovery ont refusé de commenter.

Warner Bros. Discovery a lancé un examen stratégique des alternatives en octobre, citant un « intérêt non sollicité » de « plusieurs parties ».

Netflix et Comcast étudient des offres pour les activités de studio et de streaming de Warner, qui sont sur le point de se séparer de leurs activités de réseaux linéaires en avril. Dans le même temps, Paramount a déjà soumis trois offres de rachat distinctes pour l'ensemble de la société, qui variaient entre 19 et 23,50 dollars par action et qui ont été rejetées parce qu'elles étaient trop basses.

Le PDG de Paramount, David Ellison, a affirmé que la société serait le « meilleur partenaire » pour Warner, ajoutant que d'autres acquéreurs potentiels devraient surmonter « des obstacles importants (peut-être insurmontables) compte tenu de leur position dominante sur le marché ».

Dans une lettre du 13 octobre adressée au conseil d'administration de WBD, Paramount a affirmé que la valeur pour les actionnaires en cas de scission serait inférieure à 15 dollars par action, soit environ 18 à 20 dollars par action, y compris une « prime de fusion et d'acquisition robuste, mais très incertaine pour Warner Bros », a confirmé à Jolie Bobine une personne proche du dossier.

Afin d'adoucir l'offre, Ellison avait précédemment proposé au PDG de WBD, David Zaslav, un titre de co-PDG et de co-président et avait déclaré que la société augmenterait la part de son offre payée en espèces aux actionnaires de 60 % à 80 % et les frais de rupture de 2 milliards de dollars à 2,1 milliards de dollars. La société est également en discussions avancées avec des fonds souverains saoudiens, qatariens et des Émirats arabes unis en vue d'investir dans son offre, malgré les démentis officiels de Paramount.

En cas de succès dans l’acquisition de WBD, Jolie Bobine a précédemment signalé qu’Ellison chercherait à fusionner HBO Max et Paramount+ en une « super plate-forme » dans le cadre d’un scénario envisagé. Le modèle cinématographique est également au cœur de sa vision et une société fusionnée chercherait à viser une production de 30 films par an dans le cadre de son engagement envers ce modèle.

Le président de Comcast et bientôt co-PDG, Mike Cavanagh, a récemment déclaré que la barre de l'entreprise en matière de fusions et acquisitions restait « très élevée » et que ses stratégies actuelles étaient « vraiment solides et durables sans fusions et acquisitions ».

Mais il a également reconnu que la société « examinerait les choses qui se négocient dans l'espace autour de notre industrie » et déterminerait s'il existe des moyens d'ajouter de la valeur, suggérant que la société serait ouverte à un accord pour le studio et le streaming de WBD après son propre spin-off de réseau câblé dans Versant, qui devrait être lancé en tant que société autonome cotée en bourse d'ici la fin de l'année.

Jolie Bobine avait précédemment rapporté que Zaslav avait rencontré le PDG de Comcast, Brian Roberts, alors que ce dernier explorait une offre potentielle. Comcast a retenu Morgan Stanley et Goldman Sachs pour l'aider à évaluer une offre potentielle.

Des experts avaient précédemment déclaré à Jolie Bobine que, même si une offre de Comcast sur Warner Bros. était stratégiquement logique, elle aurait du mal à obtenir l'approbation réglementaire de l'administration Trump et à battre les poches profondes de la famille Ellison. Mais Cavanagh semble moins préoccupé par la faisabilité d'une offre, affirmant qu'il pense que « plus de choses sont viables que peut-être certains commentaires publics qui existent ».

Le co-PDG de Netflix, Ted Sarandos, a réitéré le mois dernier lors de la conférence téléphonique sur les résultats du troisième trimestre de la société qu'elle n'avait «aucun intérêt» à acquérir des réseaux médiatiques traditionnels, mais a déclaré que le streamer pensait qu'il pouvait et serait «sélectif» en ce qui concerne les fusions et acquisitions.

« Il est de notre responsabilité d'examiner chaque opportunité significative », avait alors ajouté le co-PDG Greg Peters. « Nous disposons d'un cadre clair pour évaluer ces opportunités et nous ferons tout ce que nous pensons être le mieux pour développer l'entreprise. »

Le streamer retiendra plus tard Moelis & Co. pour évaluer une offre potentielle.

Avant la date limite de candidature de jeudi, Zaslav a organisé un dîner étoilé chez lui avec comme invités Oprah Winfrey, Bryan Lourd, PDG de la CAA, Al Pacino, Sandra Bullock, Bette Midler, Lorne Michaels et Margot Robbie, parmi une douzaine d'autres. La soirée n'était pas liée aux offres attendues de Paramount, Comcast et Netflix, a appris Jolie Bobine, mais elle a certainement attiré l'attention des acteurs hollywoodiens et a souligné la capacité de Zaslav à rassembler les plus grands noms de l'industrie sous un même toit.

Les offres interviennent après que la Writers Guild of America a averti qu'une fusion entre Warner Bros. Discovery et Paramount ou un autre grand studio ou streamer serait un « désastre pour les écrivains, pour les consommateurs et pour la concurrence » et qu'elle travaillerait avec les régulateurs pour bloquer un accord potentiel.

Interrogé sur la perspective d'une vente de WBD, le ministère de la Justice de Californie a précédemment déclaré en exclusivité à Jolie Bobine qu'« une consolidation plus poussée des marchés qui sont au cœur de la vie économique américaine – que ce soit dans les marchés de la finance, du transport aérien, de l'épicerie ou de la radiodiffusion et du divertissement – ​​ne sert pas bien l'économie américaine, les consommateurs ou la concurrence ».

« Nous nous engageons à protéger les consommateurs et l'économie californienne contre les consolidations que nous jugeons illégales », a ajouté le porte-parole.

Dans une lettre du 13 novembre adressée au procureur général des États-Unis, Pam Bondi, au président de la FTC, Andrew Ferguson, au procureur général adjoint chargé de la division antitrust du ministère de la Justice, Gail Slater, et au représentant républicain Darrell Issa, ils ont averti qu'une offre de Netflix sur Warner Bros.

Bloomberg a rapporté que Netflix avait déclaré à la direction de WBD qu'elle continuerait à diffuser les films du studio en salles s'il parvenait à racheter la société.

Les sénateurs Elizabeth Warren (Démocrate-MA), Bernie Sanders (I-VT) et Richard Blumenthal (Démocrate-CT) ont demandé que le ministère de la Justice veille à ce que tout accord pour WBD soit « mené de manière transparente, indépendante et conformément aux lois fédérales antitrust et anti-corruption » et ne soit pas basé sur « le favoritisme politique du président Trump ».

Un responsable du DOJ a déclaré jeudi à Jolie Bobine : « La division antirouille du DOJ est fière de notre capacité à examiner les fusions de manière efficace et efficiente. Nous sommes impatients d'appliquer ces normes à toute transaction potentielle ou hypothétique impliquant Warner Brothers. »

Trump, qui a fait l'éloge à plusieurs reprises de la famille Ellison, a récemment accueilli David Ellison lors d'un dîner East Room pour le prince héritier saoudien Mohammed ben Salmane mardi.

Les actions de Warner Bros. Discovery, qui ont clôturé à 22,88 dollars pièce jeudi, ont grimpé de 129,95 % au cours de l'année écoulée, de 114,6 % depuis le début de l'année, de 147,9 % au cours des six derniers mois et de 24,9 % au cours du mois dernier.

Le New York Times a été le premier à rapporter la nouvelle des soumissions d'offres de jeudi.