Le PDG d'Apollo, Marc Rowan, ignore les préoccupations réglementaires concernant l'offre de Paramount : « Ces voies sont bonnes »

La société de capital-investissement a fait une offre conjointe et non contraignante de 26 milliards de dollars, entièrement en espèces, avec Sony Pictures Entertainment.

Le PDG d'Apollo Global Management, Marc Rowan, ignore les préoccupations réglementaires potentielles concernant la société de capital-investissement qui s'associe à Sony Pictures Entertainment dans le cadre d'une offre conjointe en espèces de 26 milliards de dollars pour acquérir Paramount Global.

Sony Pictures Entertainment est une filiale en propriété exclusive du conglomérat japonais Sony Group Corporation. De plus, Apollo détient une participation minoritaire dans Cox Media Group, qui possède 12 chaînes de télévision américaines locales dans neuf zones métropolitaines.

La Federal Communications Commission impose un plafond d'investissement de 25 % sur la participation étrangère dans une entité organisée aux États-Unis qui détient un contrôle direct ou indirect dans un « titulaire de licence de radiodiffusion, d'opérateur public ou de station de radio aéronautique américaine ». La FCC peut accorder une exemption pour détenir plus de 25 % et jusqu'à 100 % des actions d'une entité organisée aux États-Unis qui détient une participation majoritaire dans un opérateur public ou un titulaire de licence de radio aéronautique, à moins qu'elle estime qu'une telle participation étrangère ne servirait pas l'objectif. intérêt public.

En ce qui concerne la propriété des chaînes de télévision nationales, la FCC déclare qu'il n'y a pas de limite au nombre de chaînes de télévision qu'une seule entité peut posséder à l'échelle nationale tant que le groupe de chaînes ne représente pas collectivement plus de 39 pour cent de tous les foyers de télévision américains.

« Écoutez, la réglementation est un problème pour chaque transaction, mais ces voies sont bien empruntées », a déclaré lundi l'exécutif à David Faber de CNBC. « Sony possède déjà un studio. Nous possédons déjà des chaînes de télévision. Les limites des lois sont assez simples.

Interrogé sur l'implication d'Apollo dans l'offre de Paramount, Rowan a déclaré que la société de capital-investissement était toujours intéressée par la « création de valeur » et par « prendre quelque chose et l'améliorer ».

« Vous pensez aux industries qui ont connu une transformation. Les médias, que vous vivez au quotidien, sont au milieu d’une transformation étonnante. L'idée selon laquelle deux studios pourraient potentiellement s'unir, historiquement, nous aurions pensé que cela n'était pas possible, mais si vous pensez à toute la nouvelle concurrence des streamers de Meta, d'Apple et de tous les autres, ce marché est grand ouvert », a déclaré Rowan à David Faber de CNBC. le lundi. « Avoir de l'ampleur, avoir les ressources pour produire du contenu et le faire efficacement, avoir plusieurs genres, tout multiple, je pense que c'est un endroit intéressant pour nous. Nous sommes actifs via Yahoo. Nous sommes actifs via Legendary. Nous avons déjà été actifs dans ce domaine et en partenariat avec un partenaire stratégique, nous apportons simplement autre chose à la table.

Même si Rowan a reconnu qu'Apollo est généralement sollicité à des fins de financement, il a fait valoir que l'entreprise a 35 ans d'expérience dans l'industrie des médias à son actif.

« Nous avons commis les erreurs nécessaires pour payer les frais de scolarité », a-t-il ajouté.

Selon les termes de l'offre, Sony serait l'actionnaire majoritaire significatif de Paramount avec le contrôle opérationnel, tandis qu'Apollo prendrait une participation minoritaire, a précédemment confirmé à Jolie Bobine une personne proche du dossier. L'individu a souligné que la manifestation d'intérêt n'est pas contraignante et que le prix de 26 milliards de dollars, qui comprend la prise en charge de la dette, constitue un point de départ.

« Pour nous, le prix d'achat compte », a ajouté Rowan. « Il s’agit avant tout d’offrir à nos investisseurs un rendement excédentaire par unité de risque. Il n’y a rien qui vaut la peine d’être fait qui ne rapporte pas à nos investisseurs.

L'accord conjoint de Sony et d'Apollo intervient après que le comité spécial indépendant d'évaluation des offres de Paramount ait laissé expirer la fenêtre d'exclusivité sur ses discussions avec Skydance Media, sans accord.

Alors que le comité a insisté pour que les négociations se poursuivent avec Skydance, la décision d'ouvrir les négociations avec d'autres soumissionnaires donne aux entreprises qui étaient peut-être restées à l'écart une chance de faire une offre concurrente.

Il existe également un scénario dans lequel Paramount ne pourrait accepter aucune offre et choisir de faire cavalier seul dans le cadre de sa nouvelle structure de direction suite à la démission du PDG Bob Bakish. Le bureau du PDG de Paramount, composé du PDG et président de CBS George Cheeks, du PDG et président de Paramount Media Networks Chris McCarthy et de Paramount Pictures et du PDG et président de Nickelodeon Brian Robbins, est en train d'élaborer un plan stratégique à long terme pour l'entreprise. .

Paramount, dont la capitalisation boursière s'élève actuellement à 9,2 milliards de dollars, a vu ses actions chuter de 22 % au cours de l'année écoulée et de 8 % depuis le début de l'année. Cependant, le titre a augmenté de 19 % au cours du mois dernier et de 4 % au cours des six derniers mois.