David Ellison et Jeff Shell présentent le plan du nouveau Paramount : technologie, animation et reconstruction

David Ellison et Jeff Shell présentent le plan du nouveau Paramount : technologie, animation et reconstruction

Le duo a identifié 2 milliards de dollars d'économies de coûts et de synergies alors qu'ils cherchent à gérer le déclin de l'activité linéaire de l'entreprise.

Le nouveau PDG de Paramount Global, David Ellison, et le président Jeff Shell ont exposé lundi leur vision pour transformer l'entreprise d'un conglomérat médiatique en difficulté en un leader technologique dans le domaine du divertissement.

Lors d'une conférence téléphonique avec les investisseurs, les deux hommes ont déclaré qu'ils allaient « reconstruire » la plateforme Paramount+ pour augmenter le temps passé et réduire le taux de désabonnement et utiliser l'intelligence artificielle pour dynamiser les capacités de création de contenu qui améliorent la productivité globale et réduisent les coûts. Ils prévoient également de tirer parti du portefeuille combiné de contenus d'animation et de sport de Skydance et Paramount.

« La thèse clé derrière cette transaction est notre désir d'injecter Skydance en tant que société de contenu pure play, de doubler les prouesses de Paramount en tant que l'une des entreprises de narration de classe mondiale et également de garantir que l'entreprise est positionnée pour pouvoir se développer dans un hybride technologique pour pouvoir faire la transition pour répondre aux demandes et aux besoins d'un marché en évolution », a déclaré Ellison.

« Cela fait longtemps qu'un directeur créatif n'a pas dirigé l'une des grandes sociétés hollywoodiennes. Et je pense qu'il est vraiment important que la création soit au cœur de nos préoccupations et que nous travaillions avec les artistes comme personnel commercial », a ajouté Shell.

Les dirigeants ont identifié 2 milliards de dollars d'économies de coûts et de synergies alors qu'ils cherchent à gérer le déclin de l'activité linéaire de Paramount. Paramount devrait atteindre 3,4 milliards de dollars d'EBITDA et générer 2,8 milliards de dollars de revenus en 2025, 4,1 milliards de dollars d'EBITDA, 2,5 milliards de dollars de revenus et revenir au statut d'investissement auprès de toutes les agences de notation de crédit en 2026 et réduire son endettement d'environ 4,3 fois à 2,4 fois d'ici 2027.

L'accord de 8 milliards de dollars en espèces et en actions, soutenu par RedBird Capital Partners et la famille Ellison, comprend 2,4 milliards de dollars pour NAI, 4,5 milliards de dollars pour les actionnaires non-NAI de Paramount et 1,5 milliard de dollars supplémentaires en nouveau capital pour aider à rembourser la dette et recapitaliser le bilan de la société.

Selon les termes de l'accord, la nouvelle Paramount aura une valeur d'entreprise de 28 milliards de dollars. Skydance est valorisée à 4,75 milliards de dollars, ses actionnaires recevant 317 millions d'actions de classe B nouvellement émises, évaluées à 15 dollars par action. Les actionnaires de classe A de Paramount recevront 23 dollars par action.

Le consortium d'investisseurs de Skydance détiendra 100 % des nouvelles actions de classe A de Paramount et 69 % des actions de classe B en circulation, soit environ 70 % des actions pro forma en circulation. Dans le même temps, les actionnaires de classe B non-NAI de Paramount recevront une prime de 48 % par rapport au prix de l'action au 1er juillet, tandis que les actions de classe A recevront une prime de 28 %.

L'accord comprend également une clause de prospection de 45 jours qui permettra au comité spécial indépendant du conseil d'administration de Paramount de solliciter et d'évaluer activement des propositions d'acquisition alternatives. En cas de proposition supérieure, Skydance recevrait une indemnité de rupture de 400 millions de dollars. La transaction devrait être finalisée au troisième trimestre 2025, sous réserve de l'approbation réglementaire et d'autres conditions de clôture habituelles.

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