Un actionnaire de Paramount demande une ordonnance du tribunal pour obtenir les documents liés aux pourparlers de fusion avec Skydance
Le système de retraite des employés du Rhode Island craint que Shari Redstone n'interfère avec la capacité du conseil d'administration à trouver la meilleure offre pour les actionnaires.
Un actionnaire de Paramount Global cherche à enquêter sur les livres du conglomérat médiatique entourant ses négociations exclusives de fusion avec Skydance Media de David Ellison.
Dans un nouveau dossier déposé auprès de la Cour de chancellerie du Delaware, le système de retraite des employés du Rhode Island a exprimé son inquiétude quant au fait que le conseil d'administration de Paramount « n'a pas réussi à empêcher Shari Redstone de détourner des opportunités d'entreprise ou d'interférer avec la capacité de Paramount à rechercher la meilleure offre pour Paramount et ses autres actionnaires. .»
Le fonds de pension a demandé qu'un juge ordonne au conseil d'administration et à la direction de Paramount de remettre les documents liés aux discussions, notamment :
- Toute vente, fusion ou autre regroupement d'entreprises réel, potentiel ou proposé impliquant National Amusements
- Toute vente, fusion ou autre regroupement d'entreprises réel, potentiel ou proposé impliquant Paramount ou l'un de ses actifs, y compris Paramount Studios
- La formation, la composition et le mandat réels ou potentiels de tout comité du conseil d'administration de Paramount pour évaluer toute vente, fusion ou autre regroupement d'entreprises réel, potentiel ou proposé impliquant NAI, Paramount ou l'un des actifs de Paramount, y compris Paramount Studios.
- Le régime de protection contre les départs des dirigeants en cas de changement de contrôle
- Tous les e-mails, messages texte ou autres messages électroniques échangés entre ou parmi Redstone ou toute personne la représentant, d'une part, et toute autre personne, concernant toute vente, fusion ou autre entreprise réelle, potentielle ou proposée, impliquant NAI et/ou toute , vente potentielle ou proposée, fusion ou autre regroupement d'entreprises impliquant Paramount ou l'un de ses actifs, y compris Paramount Studios
- Des copies de tous les documents produits aux autres actionnaires de Paramount en réponse à toute demande en vertu de l'article 220 qui se rapportent de quelque manière que ce soit à l'objet de cette demande.
« Sur la base des informations disponibles à ce jour, le demandeur craint que Shari
Redstone et NAI ont usurpé les opportunités commerciales de Paramount », indique le dossier. « L'inspection demandée répondra aux objectifs du demandeur en enquêtant sur cet acte répréhensible potentiel, notamment s'il convient de demander une réparation équitable pour garantir que Shari Redstone et NAI ne profitent pas de leurs actes répréhensibles. »
Selon le dossier, Paramount a rejeté la demande de documents de l'ERSRI le 5 avril.
Ils ont souligné que l'entreprise proposait seulement de produire les « résolutions concernant la formation et le mandat du comité spécial », qui doit approuver toute transaction. Plus tôt ce mois-ci, Paramount a révélé que quatre membres du conseil d'administration ne chercheraient pas à être réélus lors de l'assemblée annuelle de la société le 4 juin, dont trois qui faisaient partie du comité spécial indépendant.
Les représentants de Paramount ont refusé de commenter.
ERSRI est le dernier investisseur de Paramount à exprimer son opposition à l'accord Skydance, après Matrix Asset Advisors, Ariel Investments, Aspen Sky Trust et Blackwood Capital Management. Ils soutiennent que l'offre de Skydance donne la priorité aux intérêts de Redstone par rapport au reste des actionnaires de Paramount et diluerait leurs propres participations.
Le fondateur et président d'Ariel, John Rogers Jr., dont la société détenait une participation de 1,8 % dans Paramount à la fin de 2023, et le président-directeur général de GAMCO Investors Inc., Mario Gabelli, dont les fonds possèdent 5 millions d'actions avec droit de vote, ont également tous deux précédemment averti que ils pourraient intenter une action en justice si l'accord Skydance ou toute autre offre ne profite pas de manière appropriée à leurs clients.
L'accord en deux étapes verrait Skydance acquérir la société via la participation de l'actionnaire majoritaire Redstone dans National Amusements, qui détient 77 % des actions avec droit de vote de Paramount. La deuxième étape verrait Skydance et Paramount fusionner pour créer une société combinée évaluée à environ 5 milliards de dollars.
Dans le cadre d'une offre récemment révisée, Skydance inclurait une injection de liquidités de 3 milliards de dollars ainsi qu'un édulcorant de prime pour un pourcentage d'actions de classe B sans droit de vote dans le but d'apaiser les inquiétudes des actionnaires minoritaires, a déclaré à Jolie Bobine une personne familière avec les négociations. Redstone, qui devrait déjà obtenir une prime pour ses actions, pourrait prendre moins de liquidités et conserver plus de capitaux propres dans Paramount selon un scénario en discussion. Elle est également disposée à donner aux actionnaires minoritaires sans droit de vote leur mot à dire sur l’approbation d’une transaction.
La fenêtre d'exclusivité entre Skydance et Paramount devrait expirer vendredi et il n'est actuellement pas clair si elle sera prolongée.
Outre Skydance, Apollo Global Management a fait une offre entièrement en espèces de 26 milliards de dollars, qui aurait été rejetée en raison de préoccupations concernant le financement de son offre. La société de capital-investissement a depuis entamé des discussions avec Sony en vue d'une éventuelle nouvelle offre conjointe, bien qu'aucune offre n'ait été formellement formulée.
Paramount, dont la capitalisation boursière s'élève actuellement à 8,7 milliards de dollars, a vu ses actions chuter de 45 % au cours de l'année écoulée et de 13 % depuis le début de l'année. Au moment de la publication, son action se négociait à 12,48 $ pièce, légèrement au-dessus du plus bas de 52 semaines de 10,12 $ atteint le mois dernier.
